Новое исследование, проведенное платформой анализа данных Venture Intelligence, показало, что только одному из четырех стартапов, получивших начальное финансирование, удается привлечь последующий капитал в форме раунда серии А. За последние 12–15 месяцев несколько стартапов закрылись из-за несоответствия продукта рынку.
В их число входят компания-разработчик программного обеспечения Toplyne, поддерживаемая Tiger Global и Peak XV Partners, Elevation Capital и образовательная компания Bluelearn, Peak, поддерживаемая Lightspeed.
В то время как Toplyne привлекла в общей сложности $17,5 млн, Bluelearn и Nintee перед закрытием привлекли $3,95 млн и $3 млн соответственно в виде финансирования от венчурных инвесторов.
В соответствии с общим замедлением финансирования в экосистеме стартапов Индии, количество компаний, получивших финансирование серии А в 2023 году, упало на 45% до 127 с 232 стартапов в 2022 году, говорится в отчете Venture Intelligence. Это на 23% меньше, чем в среднем 166 сделок, зарегистрированных за последние восемь лет.
Откройте для себя истории, которые вас интересуют
«Инвестирование на ранней стадии — это риск. Конечно, в игру вступает степенной закон, и многие стартапы закрываются после привлечения начального капитала, но это не оказывает негативного влияния на экосистему в целом. «Для тех, у кого нет PMF (соответствие продукта рынку), это здоровая тенденция — прислушаться к призыву двигаться дальше, не тратя ни единого доллара больше, чем оправдано», — сказал партнер базирующейся в Бангалоре компании на ранней стадии развития.
Он добавил, что эта тенденция может усилиться, поскольку все больше инвесторов делают «более смелые ставки на новую волну искусственного интеллекта».
Согласно отчету 1Lattice, программное обеспечение как услуга и искусственный интеллект (ИИ) были наиболее привлекательными секторами для инвестиций на ранней стадии в квартале, завершившемся 30 сентября. Всего было собрано 142 миллиона долларов.. Сюда входит раунд на сумму 27,5 миллионов долларов. для AI-стартапа Мукеша Бансала Nurix.
Картик Редди, основатель и управляющий партнер венчурной компании Blume Ventures, которая поддерживает такие стартапы, как Unacademy, Purplle, Spinny и Exotel, сказал, что развитие воронки финансирования занимает много времени и что краткосрочная сезонность не должна путать с долгосрочными средними показателями.
«Повсюду в мире существует естественная воронка. «У вас не может быть такого же количества игроков Серии А, как и сеяных, поэтому всегда происходит быстрое распределение», — сказал он.
Редди добавил, что в первой половине прошлого десятилетия, когда была основана Blume, существовало всего 10 микро-венчурных капиталистов. Сейчас существует более 150 микро-венчурных капиталистов.
«Это расширило верхнюю часть воронки, предоставив многим инвесторам возможность использовать адекватные объемы капитала и дав предпринимателям надежду начать работу. Однако за последнее десятилетие расширение серии А было минимальным, поскольку более крупные фонды, как правило, концентрируются». о выписывании чеков серии B и далее», — сказал он.
Согласно исследованию Venture Intelligence, за более длительный период времени только 821 компания (около 25%) из 3246 стартапов, привлекших стартовый капитал в период с 2015 по 2023 год, сумели обеспечить последующий раунд.
Однако, как только стартап достигает серии А, его шансы на привлечение дополнительного капитала значительно повышаются до 41%, говорится в сообщении.
«Во всей воронке есть очень четкий сегмент, где применяется строгий фильтр качества. Обычно посевные инвесторы, будь то венчурные капиталисты, сети ангелов или отдельные ангелы, вкладывают средства в команду основателей, но нет никаких доказательств соответствия продукта рынку. Но финансирование серии А происходит только тогда, когда есть признаки того, что продукт соответствует рынку», — сказал ET Арун Натараджан, основатель Venture Intelligence.
Исследование также показало, что в период с 2016 по 2023 год более 85% инвестиций в начальный капитал приходилось на технологические компании и компании с технологическими возможностями. Стартапы, ориентированные на потребителя (B2C), занимали видное место: на их долю пришлось 54% инвестиций начального капитала по сравнению со стартапами, работающими в сфере бизнеса. Деловые предприятия (B2B).
«Стартапы по своей сути рискованны, 90–95% из них никогда не доходят до крупных компаний, а самый рискованный этап — от начала до серии А. Однако для нас эти данные были немного лучше: около 45–50% компаний Начальный уровень и уровень серии A обеспечивают финансирование серии A в течение двух лет после нашего финансирования», — сказал Гаурав Чатурведи, генеральный партнер венчурной компании Kae Capital, занимающейся ранними стадиями инвестиций.
Чатурведи добавил, что препятствия для обеспечения финансирования серии А стали выше, чем в период с 2021 по начало 2023 года, когда наблюдался приток капитала и многие крупные фонды участвовали в раундах серии А. Kae Capital поддержала такие стартапы, как бренд красоты и личной гигиены Foxtale, компания по лечению выпадения волос Traya Health и логистическая платформа Porter.
Маюреш Раут, управляющий партнер базирующейся в Бангалоре венчурной компании Seafund на ранней стадии, которая поддерживает такие стартапы, как страховой технологический стартап Finsall и логистический стартап Zippee, отметил сложность обеспечения финансирования серии A, в то время как глобальная тенденция заключается в том, что Индия сталкивается с более серьезными проблемами из-за к быстрому росту стартап-сцены в сочетании с относительно молодой индустрией венчурного капитала.
«Поскольку предпринимательская экосистема Индии продолжает развиваться и взрослеть, этот дефицит финансирования может постепенно закрыться. Тот факт, что как внутренние, так и неиндийские фонды привлекли огромные объемы капитала и приближаются к концу фазы своего развертывания, также приведет к замедлению финансирования в ближайшие дни», — сказал Раут.
