Несмотря на геополитическую неопределенность и другие факторы, вызывающие бессонные ночи у руководителей компаний, ожидается, что количество слияний и поглощений PR-агентств в 2024 году будет лишь немного отставать от прошлого года из-за «рева сильных независимых компаний».
По данным компании Davis+Gilbert's PR Industry M&A Activity Tracker, за первые шесть месяцев года было закрыто 52 сделки по сравнению с 55 за тот же период прошлого года. Анализ юридической фирмы показывает, что покупатели чаще всего обращались к таким услугам, как цифровые и социальные сети (21 сделка), брендинг (20), разработка контента и стратегии (17) и отношения со СМИ (17). Агентства, специализирующиеся на партнерстве с влиятельными лицами и знаменитостями и анализе данных, приобретались по десять раз каждое.
«После своих сильных результатов в Каннах PR-фирмы расширяют свои предложения до чисто омниканального подхода в большей степени, чем когда-либо прежде», — сказал Майкл Ласки, партнер и председатель юридической практики по связям с общественностью Davis+Gilbert. «Агентства хотят улучшить свои предложения как для существующих, так и для новых клиентов».
Значительная часть сделок агентств по слияниям и поглощениям (19 из 52 сделок) была совершена покупателями, впервые покупавшими недвижимость.
Одной из наиболее активных фирм была Jaymie Scotto & Associates, базирующаяся в Лас-Вегасе фирма, занимающаяся стратегией бренда, связями с общественностью, цифровым маркетингом и планированием мероприятий. В феврале JSA приобрела Forward Vision, базирующееся в Далласе агентство B2B, предоставляющее полный спектр маркетинговых и технологических услуг.
Hahn, агентство прогнозного маркетинга и цифрового PR в Техасе, в апреле она купила базирующуюся в Остине компанию MedVoice PR. расширить спектр услуг для своего портфеля клиентов в секторе продуктов питания и напитков, включив в него коммуникации в области здравоохранения.
По данным Davis+Gilbert, выручка JSA составляет от 10 до 25 миллионов долларов, а выручка Хана — более 25 миллионов долларов. Годовой объем продаж продавцов обеих сделок на момент совершения сделок составлял менее 3 миллионов долларов.
Увеличение числа покупателей, впервые покупающих недвижимость, является частью более широкой тенденции: почти половина (46%) сделок были приобретениями независимых фирм. Это соответствует увеличению на 2% по сравнению с предыдущим годом.
«Мы называем это ревом независимых», — говорит Ласки, отмечая, что многие из этих компаний выросли и имеют капитал. «Многие независимые компании финансово устойчивы и целенаправленно и стратегически дополняют свой органический рост за счет слияний и поглощений».
В прошлом месяце независимый G&S Business Communications приобрела компанию MorganMyers со штаб-квартирой в Висконсине. маркетинговое и PR-агентство, специализирующееся на продуктах питания и сельском хозяйстве. Данное приобретение является лишь вторым за 53-летнюю историю G&S после купить в 2018 году нью-йоркской компании CooperKatz, которая была интегрирована в G&S.
Чтобы сохранить MorganMyers как дочернюю компанию, находящуюся в полной собственности, G&S создала структуру между G&S и MorganMyers, названную Группой интегрированных маркетинговых коммуникаций G&S, с Энн Грин, которая возглавляла CooperKatz после продажи компании, в качестве управляющего директора и генерального директора. Сегодня в группе работает около 165 человек, а объем продаж составляет 33 миллиона долларов. Согласно бизнес-отчету агентства PRWeeks за 2024 год. РейтингиВыручка G&S Business Communications в 2023 году составила 26,8 миллиона долларов.
Когда его спросили о сроках сделки, Грин ответил: «Мы всегда открыты для роста за счет приобретений. Но мы понимаем, что сможем сделать это только тогда, когда наступит подходящее время, у нас будет необходимый капитал и структура, и мы найдем подходящую компанию».
Она уже была знакома с MorganMyers еще до того, как около года назад начались переговоры о поглощении. Она отмечает, что компания имеет долгую историю, насчитывающую 41 год, и ее работа в сельскохозяйственном секторе была скорее взаимодополняющей, чем конкурентной. MorganMyers искала покупателя, поскольку рассматривала возможность планирования преемственности и создания дополнительных возможностей для сотрудников.
«Мы провели много времени вместе [before making a deal]«Изучаем культуру и философию друг друга и думаем о том, что имеет смысл», — говорит Грин. «Очень отрадно видеть процветание партнерских отношений между средним и крупным независимым бизнесом, ведь за последние три года мы вместе с нашими клиентами прошли через многое. Я думаю, что это признак нашей стойкости, креативности и силы».
PAN Communications совершила лишь третье приобретение в июне когда она приобрела SaaS PR-агентство BlastMediaтеперь известна как PANBlast после сделок в 2015 и 2019 годах.
«Моя команда фокусируется на традиционных направлениях роста, будь то за счет привлечения новых клиентов или органического роста существующих клиентов», — говорит Филип Нардоне, президент и генеральный директор PAN. «Однако я всегда слежу за возможностями роста за счет приобретений, если синергия правильная и отвечает потребностям бизнеса».
«На турбулентном рынке мы поняли, что упускаем возможности, не обслуживая развивающиеся растущие бренды – то, что Blast усовершенствовал», – говорит он. «Это приобретение позволит PAN переориентироваться на новые растущие бренды в сфере B2B и дополнить наш существующий профиль клиентов на средней и поздней стадии».
Анализ Davis+Gilbert также показал, что на долю продавцов с объемом продаж более 25 миллионов долларов приходилось 12% объема транзакций, что почти в три раза превышает этот больший объем транзакций по сравнению с предыдущим годом.
Это отражает тот факт, что независимые компании совершали сделки такого размера в прошлом, а также большую готовность покупателей приобретать более крупную компанию, особенно если у нее есть востребованная отрасль или предложение услуг.
«Сложность транзакции для мелкой и крупной сделки одинакова, за исключением цены покупки», — отмечает Брэд Шварцберг, партнер и сопредседатель корпоративной практики Davis+Gilbert. «Но если вы купите агентство за 5 миллионов долларов, и оно потеряет 30% своего бизнеса, [due to say client attrition]«Это большой удар, который более крупному агентству будет легче пережить».
Одним из крупнейших продавцов за последние шесть месяцев была компания Lambert Global из Мичигана, которая сообщила о комиссионных в размере 21 миллиона долларов в 2023 году. В феврале он был продан СЧАСТЬЕиспанское агентство с оборотом в 109 миллионов долларов в прошлом году.
В последние годы Lambert реализовала собственную стратегию поглощений. Компания приобрела Рой Управление по связям с общественностью в прошлом году, Группа Вандивер в 2021 году И совершила три приобретения в 2020 году, в том числе с LLYC, у которой больше всего сделок.
«Время для нас было как финансовым, так и подходящим», — говорит основатель и генеральный директор Lambert Джефф Ламберт. Продажа LLYC«У нас был сильный рост EBITDA, но мы думали, что правильный партнер поможет нам двигаться еще быстрее, и мы хотели быть частью этой тенденции к росту».
«Мы сами активно искали приобретения и знали, что следующий этап видеоигр будет международным. «Как оказалось, LLYC сосредоточилась на другой стороне медали: они присутствовали в 12 странах, доминировали в Латинской Америке и обратили свое внимание на слияния и поглощения в США», — добавляет Ламберт. «Теперь, когда мы вместе, мы будем продолжать работать как обычно, и впереди нас ждут новые слияния и поглощения».
«Возьмите пример основателя и генерального директора, который участвовал по обе стороны стола в вопросах слияний и поглощений: тратьте меньше времени на поиск подходящего времени и больше времени на поиск подходящей возможности», — советует он.
На долю зарегистрированных покупателей пришлось 21% сделок, что на 12% больше, чем в прошлом году.
Стэгвелл был особенно занят шестью приобретениями: Team Epiphany, магазином влиятельных лиц и культуры; Sidekick, коллектив специализированных агентств по обмену опытом; What's Next Partners, консалтинговая компания по цифровому бренду и маркетингу; Агентство PROS, ведущий поставщик цифрового PR; Luxine Relations Publiques, бутиковое агентство по связям с общественностью и влиятельным лицам; и BERA, технологическая платформа прогнозирования брендов.
Марк Пенн, генеральный директор и председатель Stagwell, отмечает, что четыре приобретения произошли за пределами США. Он рассказал PRWeek: «Наша цель — диверсифицировать наше географическое присутствие с 20%/80% до 40%/60% (международное/американское) в ближайшие три-четыре года».
Оценивая потенциальные приобретения, «мы смотрим на клиентскую базу компании — клиенты с высокими или растущими ценностями сигнализируют о здоровом бизнесе, — а также на ее сотрудников», — объясняет Пенн. «Мы гордимся тем, что поддерживаем культуру, возглавляемую основателями, которая, по нашему мнению, имеет решающее значение для долгосрочного успеха, и даем новым членам сети возможность принять клиентов, людей и фирменный стиль, которые сделали их успешными».
«Мы продолжим совершенствовать механизм слияний и поглощений, чтобы повысить ценность для акционеров, расширить наше глобальное присутствие и добавить новые возможности для наших клиентов», — говорит он.
Не все настроены покупать. Davis+Gilbert обнаружила, что сделки, заключенные частными инвестиционными компаниями и фирмами, поддерживаемыми частными инвесторами, упали на 14 процентов по сравнению с тем же периодом прошлого года, хотя на их долю приходилось 33 процента всех сделок.
По словам Шварцберга, снижение активности частных инвестиционных компаний связано с «постоянно растущими процентными ставками». Частные инвестиционные компании, как правило, финансируют свои операции за счет долга. Вот почему эти компании чрезвычайно конкурентоспособны, когда процентные ставки низкие и повышают кратность».
«Слияния и поглощения, поддерживаемые PE, во многом зависят от определенности, и мы находимся в состоянии большой неопределенности во всем мире и во всех отраслях», — сказал Джейсон Рид, главный инвестиционный директор Stagwell. «Неопределенность вокруг инфляции и процентных ставок, предстоящие президентские выборы в США, геополитическая напряженность и более широкие экономические перспективы — все это приводит к снижению объемов слияний и поглощений. Слияния и поглощения связаны с уверенностью генерального директора, потому что, когда генеральный директор уверен, он или она с большей готовностью делают ставки. Ни одна компания с моделью прямых инвестиций не была уверена в своих перспективах за последние 18 месяцев, что способствовало меньшему количеству транзакций и поглощений».
