Крупнейшие финансовые учреждения Уолл-стрит предоставили кредит на сумму более 11 миллиардов долларов нишевой группе технологических компаний, владеющих самым популярным в мире товаром: чипами искусственного интеллекта Nvidia, пишет он. ФТ. Смогут ли так называемые неооблачные компании долго доминировать на рынке ИИ?

Подробности

• В прошлом году Blackstone, Pimco, Carlyle и BlackRock создали новый прибыльный долговой рынок, кредитуя так называемые неооблачные компании, которые помогают технологическим компаниям разрабатывать продукты искусственного интеллекта.
• Сумасшедшие соглашения приоткрыли завесу над бурно развивающейся экономикой графических процессоров в Кремниевой долине, которую все чаще поддерживают богатые финансисты Нью-Йорка, пишет газета.
• Распространение чипов технологической компанией стоимостью 3 триллиона долларов повысило доверие кредиторов Уолл-стрит. Они начали давать компаниям кредиты на миллиарды долларов, которые затем использовали их для покупки еще большего количества чипов Nvidia.
• Компания CoreWeave, базирующаяся в Нью-Джерси, занимающаяся неооблачными технологиями, начала накапливать запасы чипов, когда запустила майнинг криптовалюты в 2017 году, но два года спустя перешла на искусственный интеллект. Компания утверждает, что является крупнейшим частным оператором графических процессоров Nvidia в Северной Америке с более чем 45 000 чипов.
• При поддержке венчурных капиталистов и Nvidia стоимость компании выросла с $2 млрд до $19 млрд за последние 18 месяцев. CoreWeave планирует провести первичное публичное размещение акций в первой половине 2025 года, что может еще больше повысить ее стоимость, сообщили несколько человек, близких к компании.
• В прошлом году CoreWeave привлекла более 10 миллиардов долларов долга от кредиторов, включая Blackstone, Carlyle и хедж-фонд Magnetar Capital. В этом месяце компания объявила, что получила дополнительную кредитную линию на сумму 650 миллионов долларов от банков Уолл-стрит, включая JPMorgan, Goldman Sachs и Morgan Stanley.
• Долг будет покрыт поставкой графических процессоров Nvidia CoreWeave, а капитал будет использован для покупки еще тысяч графических процессоров. К концу 2024 года компания планирует иметь 28 дата-центров в США и Азии, что в девять раз больше, чем в начале прошлого года.
• CoreWeave имеет чрезвычайно высокую долговую нагрузку, и критики ставят под сомнение сохранение ценности сопутствующих чипов, поскольку на рынок могут выйти новые, улучшенные версии. Риски также включают снижение высоких глобальных затрат на ИИ.
• Неооблачные компании во многом полагаются на свои отношения с Nvidia. Например, CoreWeave смогла получить доступ к десяткам тысяч чипов H100 в качестве «предпочтительного партнера» чип-гиганта, но ее будущий рост зависит от того, будет ли у нее такой же доступ к новым чипам Blackwell от Nvidia, говорится в сообщении.

контекст

Модели искусственного интеллекта, особенно те, которые используются для обучения и крупномасштабной обработки данных, требуют значительных вычислительных мощностей.

Требования искусственного интеллекта к вычислительной мощности вынудили технологические компании объединять тысячи чипов для достижения необходимой вычислительной мощности, что привело к резкому росту спроса на эти специализированные центры обработки данных.

В сентябре BlackRock, Global Infrastructure Partners (GIP), Microsoft и государственная инвестиционная компания ОАЭ MGX объявили о запуске фонда для инвестиций в искусственный интеллект, в частности в новые центры обработки данных. Компании планируют внести в фонд GAIIP $30 млрд.

За последние 10 лет акции Nvidia неоднократно росли, что было обусловлено спросом на игровые видеокарты во время пандемии, майнингом криптовалют и спросом на оборудование искусственного интеллекта.

На прошлой неделе Nvidia временно стала самой дорогой компанией в мире, поскольку акции и спрос на ее ИИ-чипы выросли, достигнув рыночной капитализации в 3,53 триллиона долларов по сравнению с 1 триллионом долларов в 2023 году.